Реферат сравнительная характеристика методик финансового анализа
 
  • Открыта тема на форуме - Отправка СМС бесплатно НА МТС Билайн Мегафон
  • Добавлена в библиотеку новая тема - Комплекс физических упражнений при хроническом нефрите (остром рените)
  • Добавлена новая игра - Туртикс
  • Добавлена веб камера набережная Хабаровска
Реклама
Место для вашей рекламы.

Реферат сравнительная характеристика методик финансового анализа


 

Для определения сущности финансового анализа как вида деятельности, с одной стороны, и как науки, с другой, необходимо дать определение основных составляющих его элементов. Такими элементами являются: анализ, финансы предприятия, структура средств предприятия, структура имущества предприятия, финансовое состояние предприятия, цели финансового анализа, субъекты финансового анализа, место финансового анализа как науки, взаимодействие финансового анализа с другими видами деятельности. Анализ - это разложение изучаемого объекта на элементы, на внутренние, присущие этому объекту составляющие, их исследование. Разные авторы предлагают разные методики финансового анализа. Это касается и анализа формы № 5 «Приложение к балансу». Детализация процедурной стороны методики финансового анализа формы № 5 зависит от поставленных целей, а также различных факторов информационного, временного, методического и технического обеспечения. Логика аналитической работы предполагает ее организацию в виде двухмодульной структуры: 1. Экспресс-анализ финансового состояния по форме № 5 (анализ нематериальных активов, основных средств, финансовых вложений, дебиторской и кредиторской задолженности) 2. Детализированный анализ финансового состояния по форме № 5. В.В Ковалев рассматривает экспресс-анализ финансового состояния организации по форме № 5 «Приложение к балансу» следующим образом. Его целью является наглядная и простая оценка финансового благополучия и динамики развития хозяйствующего субъекта. В процессе анализа В.В. Ковалев предлагает рассчитать различные показатели и дополнить их методами, основанными на опыте и квалификации специалиста. Автор считает, что экспресс-анализ целесообразно выполнять в три этапа: подготовительный этап, предварительный обзор финансовой отчетности, экономическое чтение и анализ отчетности. Цель первого этапа - принять решение о целесообразности анализа формы № 5 «Приложение к балансу» и убедиться в ее готовности к чтению. Цель второго этапа - ознакомление с формой № 5 «Приложение к балансу». Третий этап - основной в экспресс-анализе; его цель - обобщенная оценка результатов хозяйственной деятельности и финансового состояния объекта. Такой анализ проводится с той или иной степенью детализации в интересах различных пользователей (таблица 1). Таблица 1.
 

 

Направление анализа

Показатели формы № 5 «Приложение к балансу»

1. Оценка экономического потенциала субъекта хозяйствования.

 

1.1. Оценка имущественного положения

Величина основных средств и их доля в общей сумме активов.

Коэффициент износа основных средств.

Общая сумма хозяйственных средств, находящихся в распоряжении организации.

1.2. Оценка финансового положения.

Величина собственных средств и их доля в общей сумме источников.

Коэффициент покрытия (общий).

Доля собственных оборотных средств в общей их сумме.

Доля долгосрочных заемных средств в общей сумме источников.

Коэффициент покрытия запасов.

1.3. Наличие «больных» статей форме № 5 «Приложение к балансу»

Просроченная дебиторская и кредиторская задолженность.

Векселя выданные (полученные) просроченные.

2. Оценка эффективности использования экономического потенциала.

Рентабельность авансированного капитала.

Рентабельность собственного капитала.

В.В. Ковалев предлагает проводить экспресс-анализ финансового состояния форме № 5 «Приложение к балансу» по выше изложенной методике. Экспресс-анализ может завершаться выводом о целесообразности или необходимости более углубленного и детального анализа финансовых результатов и финансового положения. Цель детализированного анализа финансового состояния - более подробная характеристика имущественного и финансового положения хозяйствующего субъекта, результатов его деятельности в истекающем отчетном периоде, а также возможностей развития субъекта на перспективу. Он конкретизирует, дополняет и расширяет отдельные процедуры экспресс-анализа. При этом степень детализации зависит от желания аналитика. В.В. Ковалев предлагает следующую программу углубленного анализа финансово-хозяйственной деятельности организации: 1. Предварительный обзор экономического и финансового положения субъекта хозяйствования; – характеристика общей направленности финансово-хозяйственной деятельности; – выявление «больных статей по форме № 5 «Приложение к балансу». 2. Оценка и анализ экономического потенциала субъекта хозяйствования; – оценка имущественного положения; – анализ качественных сдвигов в имущественном положении; – оценка финансового положения; – оценка ликвидности; – оценка финансовой устойчивости. 3. Оценка и анализ результативности финансово-хозяйственной деятельности субъекта хозяйствования. – оценка основной деятельности; – анализ рентабельности; – оценка положения на рынке ценных бумаг. Характеристика основных показателей, используемых в анализе финансово-хозяйственной деятельности будет проведена в практической части данной работы. Рассмотрим далее методику анализа финансового состояния по форме № 5 «Приложение к балансу», предлагаемую В.В.Бочаровым. Движение любых видов имущества, трудовых и материальных ресурсов сопровождается образованием и расходованием денежных средств (раздел формы № 5 «Приложение к балансу» расходы по обычным видам деятельности) , поэтому финансовое состояние хозяйствующего субъекта отражает все стороны его производственно-торговой деятельности. Характеристику финансового состояния по форме № 5 «Приложение к балансу» В.В. Бочаров предлагает провести по следующей схеме: – анализ кредитоспособности; – анализ использования капитала; – анализ уровня самофинансирования; – анализ валютной самоокупаемости. В процессе анализа изучают динамику изменения объема чистой прибыли, уровня рентабельности и факторы, их определяющие. Финансово устойчивым считается такое организация, которое за счет собственных средств покрывает средства, вложенные в активы (основные фонды, НМА, оборотные средства), не допускает неоправданной дебиторской и кредиторской задолженности и расплачивается в срок по своим обязательствам. Главным в финансовой деятельности, считает В.В.Бочаров, являются правильная организация и использование оборотных средств. Поэтому в процессе анализа финансового состояния вопросам рационального использования оборотных средств уделяет основное внимание. Характеристика финансовой устойчивости по форме № 5 «Приложение к балансу»включает в себя анализ: – состав и размещение активов хозяйствующего субъекта; – динамики и структуры источников финансовых ресурсов; – кредиторской задолженности; – дебиторской задолженности; – платежеспособности. При анализе кредитоспособности используется целый ряд показателей. Наиболее важными из них являются норма прибыли на вложенный капитал и ликвидность. Норма прибыли на вложенный капитал определяется отношением суммы прибыли к общей сумме задолженности предприятия. Ликвидность хозяйствующего субъекта - это способность его быстро погашать свою задолженность. Она определяется соотношением величины задолженности и ликвидных средств. Вложение капитала должно быть эффективным. Под эффективностью использования капитала понимается величина прибыли, приходящаяся на один рубль вложенного капитала. Эффективность капитала - комплексное понятие, включающее в себя использование оборотных средств, основных фондов и НМА. Поэтому анализ эффективности капитала проводится по отдельным частям: 1. Эффективность использования оборотных средств характеризуются, прежде всего, их оборачиваемостью. Под оборачиваемостью средств понимается продолжительность прохождения средствами отдельных стадий производства и обращения. Оборачиваемость оборотных средств исчисляется продолжительностью одного оборота в днях или количеством оборотов за отчетный период. 2. Эффективность использования капитала в целом. Капитал в целом представляет собой сумму оборотных средств, основных фондов и НМА. Эффективность использования капитала лучше всего измеряется его рентабельностью. Уровень рентабельности капитала измеряется процентным отношением балансовой прибыли к величине капитала. Самофинансирование означает финансирование за счет собственных источников: амортизационных отчислений и прибыли. Эффективность самофинансирования и его уровень зависят от удельного веса собственных источников. Уровень самофинансирования можно определить с помощью коэффициента самофинансирования: Однако хозяйствующий субъект не всегда может полностью обеспечить себя собственными финансовыми ресурсами и поэтому широко использует заемные и привлеченные денежные средства, как элемент, дополняющий самофинансирования. Принцип валютной самоокупаемости заключается в превышении поступлений валюты над его расходами. Соблюдение этого принципа означает, что хозяйствующий субъект не «проедает» свой валютный фонд, а постоянно накапливает его. Л.В.Донцова при анализе формы № 5 «Приложение к балансу» особое внимание уделяет специфическим методам анализа: расчету финансовых коэффициентов. Важнейшими коэффициентами отчетности, использующимися в финансовом управлении по Л.В.Донцовой, являются: – коэффициенты ликвидности (коэффициент текущей ликвидности, срочной ликвидности и чистый оборотный капитал); – коэффициенты деловой активности или эффективности использования ресурсов (оборачиваемость активов, оборачиваемость дебиторской задолженности, оборачиваемость материально - производственных запасов и длительность операционного цикла); – коэффициенты рентабельности (рентабельность всех активов организации, рентабельность собственного капитала); – коэффициенты структуры капитала (коэффициент собственности, коэффициент финансовой зависимости, коэффициент защищенности кредиторов); – коэффициенты рыночной активности (прибыль на одну акцию, балансовая стоимость одной акции, соотношение рыночной цены акции и ее балансовой стоимости, доходность акции и доля выплаченных дивидендов). Важным инструментом финансового менеджмента является не только анализ уровня и динамики основных коэффициентов в сравнении с определенной базой, считает автор, но и определения оптимальных пропорций между ними с целью разработки наиболее конкурентоспособной финансовой стратегии. Таблица 2.Сравнительный анализ трех методик финансового анализа предприятия по форме № 5 «Приложение к балансу»

 

Критерии для

сравнения

Ковалев В.В.

Бочаров В.В.

Донцова Л.В.

Подход

Экспресс-анализ финансового состояния организации

Общий анализ хозяйствующего субъекта

Особое внимание уделяет специфическим методам финансового анализа

Факторы влияния на прибыль от реализации

Сравнительные темпы роста прибыли и авансированного капитала в зависимости от

продолжительности финансового цикла

 

Исследует динамику изменения объема чистой прибыли в зависимости от эффективности использования оборотного капитала и основного, проводит детальный анализ дебиторской и кредиторской задолженности

Оценивает влияние на прибыль организации имеющихся активов (основных средств, НМА, финансовых вложений)

Количество коэффициентов рентабельности

- Рентабельность общая.

- Рентабельность основной деятельности.

- Рентабельность авансированного капитала.

- Рентабельность собственного капитала.

- анализ рентабельности основного и оборотного капитала

- анализ рентабельности дебиторской и кредиторской задолженности

-рентабельность всех активов организации,

-рентабельность собственного капитала

 

Наиболее полная методика финансового анализа формы № 5 «Приложение к балансу» описана Ковалевым В. В., она использована для анализа финансового состояния исследуемого предприятия ОАО «Шестая генерирующая компания оптового рынка электроэнергии»

 

Реклама
Место для вашей рекламы.
Наш опрос
Вы студент ДВГУПС?
Всего ответов: 140
Мини-чат
Реклама
Место для вашей рекламы.
Реклама
Место для вашей рекламы.
Вход на сайт
Категории раздела
Архив записей
  • Игрушки
  • Библиотека
  • Статистика

Рейтинг@Mail.ru Яндекс.Метрика
Онлайн всего: 1
Гостей: 1
Пользователей: 0