Инвестиционный проект: сущность, классификация и основные положения

Инвестиционный процесс напрямую связан с предпринимательской деятельностью. В широком смысле термин «инвестировать» означает «расстаться с деньгами сегодня, чтобы получить большую их сумму в будущем». При этом с данным процессом связаны два фактора – время и риск. Любое использование совокупности природных, производственных, информационных и финансовых ресурсов требует осмысления целей и принятия решения о создании и внедрении в жизнь различных новшеств. Деятельность предприятий, учреждений и организаций государственного, предпринимательского и общественного секторов требует использования эффективных методов управления функционированием и развитием организаций, основанных на методологии проектного подхода. Принятие определенных предпринимательских решений в своем развитии проходит несколько стадий: 1) научные исследования; 2) инженерную практику; 3) производство нового продукта; 4) использование готовой продукции. Совокупность указанных стадий составляет понятие проекта. Инвестиционным проектом называется обоснование экономической целесообразности, объема и сроков осуществления предпринимательской деятельности. Таким образом, под термином «инвестиционный проект» следует понимать систему сформулированных в его рамках целей, комплекс организационно-технической документации, нормативных положений, совокупность используемых в процессе предпринимательской деятельности трудовых, материальных, финансовых и прочих ресурсов. Целью указанных мероприятий является реализация и создание физических объектов, принятие управленческих решений и в конечном итоге получение прибыли или положительного результата от предпринимательской деятельности. При этом понятие «инвестиционный проект» может употребляться в следующих значениях: – дело, деятельность, мероприятие, осуществление комплекса действий, обеспечивающих достижение определенных результатов; – система организационно-правовых и расчетно-финансовых документов, необходимых для осуществления определенных действий, или их описание. Этапы создания и реализации инвестиционного проекта 1. Выбор и предварительное обоснование инвестиционного замысла. На данном этапе предполагается предварительное обоснование инвестиционной идеи, инвестиционный анализ технического решения, проверка на соответствие сертификационным требованиям, предварительное согласоование с федеральными, региональными и отраслевыми органами управления. 2. Исследование инвестиционных возможностей. Здесь происходит предварительное изучение спроса на предполагаемую инвестиционную продукцию, предварительная оценка экономической и коммерческой эффективности проекта, уровня базовых, текущих и прогнозных цен на инвестиционную продукцию, разработка инвестиционного предложения для потенциальных инвесторов с целью принятия решения о финансировании проекта. 3. Технико-экономическое обоснование проекта. Этот этап предусматривает проведение маркетинговых исследований, подготовку программы выпуска инвестиционной продукции, определение экономически оправданного срока использования инвестиционного проекта, разработку технической документации, описание мероприятий по охране окружающей среды. 4. Подготовка необходимой проектной документации. Включает разработку сметно-финансовой документации, оценку инвестиционных рисков, определение сроков реализации инвестиционного проекта, расчет коммерческой, бюджетной или экономической эффективности проекта, определение условий прекращения реализации инвестиционного проекта. 5. Строительно-монтажные работы. В данный этап входит инженерное обеспечение и описание организации строительства. 6. Подготовка и освоение инвестиционного производства. Целью данного этапа является создание нового оборудования, новой продукции, использование существующего оборудования для выпуска нового продукта. 7. Эксплуатация инвестиционного объекта. 8. Организация выпуска инвестиционной продукции. Следует отметить, что все указанные стадии создания и реализации инвестиционных проектов взаимосвязаны и взаимозависимы. Отсутствие одного из перечисленных этапов может привести к отказу потенциальных инвесторов от участия в проекте и, следовательно, к невозможности осуществления инвестиций в целом по проекту. Таким образом, под инвестиционным проектом следует также понимать обоснование экономической целесообразности, объема и сроков осуществления инвестиций, в том числе подготовку необходимой проектно-сметной документации, разработанной в соответствии с законодательством Российской Федерации и утвержденной в установленном порядке стандартами, а также описание практических действий по осуществлению инвестиций. Указанное определение трактуется в законе «Об инвестиционной деятельности». Классификация инвестиционных проектов может быть определена по нескольким признакам. На сегодняшний день существует чрезвычайное многообразие проектов, возможных в реальной жизни. В работах ряда авторов проекты классифицируются по разным признакам: по форме вложения иностранного капитала, целям создания, характеру участия инвестиций, периоду инвестирования, форме создания, масштабам, степени радикальности и сфере вложения. В данном учебном пособии проведена классификация инвестиционных проектов, опираясь на основные моменты указанных классификаций. По форме вложения различают реальные, финансовые, интеллектуальные и инновационные проекты. По целям создания инвестиционные проекты делятся на новое строительство, расширение, реконструкцию, а также техническое перевооружение. В соответствии с характером участия инвестиций выделяют инвестиционные проекты с прямыми и портфельными инвестициями. По периоду инвестирования определяют проекты кратко-, средне- и долгосрочные. По форме создания проекты делят на государственные с участием иностранного капитала, частные с участием иностранного капитала, совместные и иностранные. В соответствии с масштабом инвестирования различают глобальные, отраслевые и локальные проекты. По степени радикальности инвестиционные проекты подразделяют на базисные, улучшающие и рационализирующие. По сфере вложения различают проекты производственные, непроизводственные, сферы услуг и прочие. Следует отметить, что среди основных проблем, связанных с подготовкой и реализацией инвестиционных проектов, необходимо выделить: проблемы финансирования, обеспечения гарантий вкладываемого капитала, форм и условий возврата, негативного влияния на экологию реализуемых инвестиционных проектов; возникает необходимость дополнения существующей классификации новыми классификационными признаками: в зависимости от обеспечения, формы возврата капиталов и степени влияния на экологию (табл. 2). Таблица 2 Классификация инвестиционных проектов Признаки классификацииКлассы (разряды)
По форме вложения иностранного капиталаРеальныеФинансовыеИнтеллектуальныеИнновационные
По целям созданияНа новое строительствоРасширениеРеконструкцияТехническое перевооружение
По характеру участия инвестиций
С прямыми инвестициями
С портфельными инвестициями

По периоду инвестированияКраткосрочныеСреднесрочныеДолгосрочные

По форме созданияГосударственные с участием иностранного капиталаЧастные с участием иностранного капиталаСовместныеИностранные
По масштабамГлобальныеОтраслевыеЛокальные
По степени радикальностиБазисныеУлучшающиеРационализирующие
По сфере вложенийПроизводственныеНепроизводственныеСфера услугПрочие

Окончание табл. 2 Признаки классификацииКлассы (разряды)
По обеспечениюС поручительствомС залогомСо страхованиемС резервированием средствС распределением риска
По форме возврата инвестицийДенежными ресурсами
Товарной формой
Производственной формой

По степени влияния на экологиюБлагоприятныеМенее благоприятные

По обеспечению предлагается разделить проекты на инвестиционные с поручительством, залогом, страхованием, резервированием средств и распределением риска. По форме возврата инвестиций авторы настоящего пособия различают проекты с возвратом денежными ресурсами, товарной или производственной формой. В соответствии со степенью влияния на экологию проекты подразделяются на благоприятные и менее благоприятные. Таким образом, инвестиции как вложение капитала с целью получения прибыли крайне необходимы для реализации любого проекта. Жизнь показала, что привлечение в экономику инвестиций требует высокого профессионализма, изначальных финансовых затрат и соблюдения существующих нормативов и стандартов.